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5家葡萄酒上市公司公布年中财报,国产酒长期沉

发布时间:2019-11-04 09:36编辑:三农焦点浏览(199)

    贺兰山东麓作为国内葡萄酒重要产区,今年以来销售整体回暖。统计数据显示,一季度,贺兰山东麓产区共销售葡萄酒1.35万吨,约1800万瓶,是去年全年销量的59%,销售收入约14亿元,同比增长15%。

    8月29日,张裕集团发布了其2016年度上半年报,报告显示,张裕集团上半年实现营业收入275,303万元,同比下降2.57%;实现净利润69,567万元,同比下降6.75%。收入减少的主要原因是产品销量下降所致。报告指出,国内葡萄酒行业高端产品需求仍较为疲软,但消费需求在部分地区开始出现温和复苏。 自此,主要葡萄酒上市公司的2016年上半年业绩数据基本披露完毕,从这些数据中,我们可以看到今年上半年中国葡萄酒市场与企业的整体表现。 张裕A中报营收净利双降 财务费用激增 张裕A表示,报告期内,国内葡萄酒行业高端产品需求仍较为疲软,但消费需求在部分地区开始出现温和复苏,适合大众消费、节假日销量较大的中低档葡萄酒表现较为平淡。总体来看,国内葡萄酒市场竞争仍然十分激烈,公司面临较大的经营压力和挑战。“面对外部诸多不利因素,公司坚持以市场为中心,调整营销策略,完善营销渠道和产品结构,优化市场布局,全力促进产品销售,保证了公司经营业绩基本稳定。” 值得注意的是,张裕A在报告期内的财务费用增幅较大。数据显示,公司上半年的财务费用为1099万元,而去年同期为-388.09万元,同比增长383.14%。 对于财务费用增加的原因,公司表示,主要是银行存款利息收入减少,银行借款利息支出增加所致。 而据记者查阅张裕A中报显示,在报告期内,公司的筹资活动产生的现金流量净额为2.59亿元,同比增长1185.79%,而对于这块增长的原因,张裕A表示,主要是取得银行借款收到的现金增加所致。 另外,葡萄酒和白兰地是张裕A的两大主业,但是,在报告期内,葡萄酒营收同比下降,而白兰地同比增长。 在业内人士看来,张裕A作为国内葡萄酒龙头企业,其业绩表现也反映了当前行业的整体现状。 中国食品旗下的长城葡萄酒,作为国内葡萄酒最具代表性的品牌之一,在中粮几经变化的管理架构中起起落落,而今年上半年的业绩可谓是令人颇感暖心。从中报看,酒品类的增长来源于两个方面:一是国产葡萄酒在市场基本持稳,且减量增收,净利润有小幅增长;二是中粮名庄荟业务进展迅速,进口葡萄酒销售有较大幅提升。经过近段时间的调整后,中粮在国产酒领域着重市场中高端产品的推进,在进口酒领域则倡导多重合作与推广模式,引入国际主流品牌,进而形成国内外双管齐下的拓展格局。然需要提醒的是,长城目前尚无具有明显优势的“大单品”,在优化中低端产品的同时,中高端领域需尽快建立支撑性品牌系列;而进口葡萄酒竞争激烈,在大幅扩张的同时,名庄荟也需扎稳脚跟,先塑造起几个根据地市场方可。 进口葡萄酒冲击较大 仅威龙股份一枝独秀 作为资本市场中的小众板块,A股共有5家葡萄酒上市公司,透过中报业绩数据可以看出,4家公司中,除了年内新上市的威龙股份外,其他公司的业绩均不理想。通葡股份、莫高股份中报业绩与张裕A一样,在报告期内营收和净利双降。虽然中葡股份净利润同比实现了微增长,但是,公司仍处于亏损中。 数据显示,通葡股份上半年实现营收2.34亿元,同比下降26.68%,实现归属于母公司股东的净利润为232万元,同比下降47.6%;莫高股份上半年实现营收1.07亿元,同比下降20.1%,实现净利润为1255.96万元,同比下降24.49%;中葡股份上半年实现营收1.27亿元,同比下降25.4%,实现归属于母公司股东的净利润为-4715.19万元,同比增长7.5%,亏损收窄373万元。 今年新上市的威龙股份发布的第一份半年报业绩喜人,上半年营业收入为3.74亿元,同比增长4.4%;净利润为2120万元,同比增长90.36%。对于业绩变化的原因,威龙股份表示,报告期内,公司围绕创新、提效、保增长的经营思路,加强营销队伍建设、市场营销渠道建设与营销网络建设,整体上保持了公司的平稳发展。 在业内人士看来,威龙股份交出的是上市以来首份财报,在当前整个酒行业不景气的大环境下,公司实现营收和净利润保持双增长实属不易。 而据葡萄酒行业市场调查分析报告了解,近年来,大量进口葡萄酒进入中国市场,如中粮明庄荟、联想佳沃纷纷加入到进口葡萄酒的采购与销售大军中。另外,酒类电商企业也在加大进口葡萄酒的采购与销售,酒仙网、网酒网进行全球采购红酒,其销售额也在不断攀升。 联想佳沃葡萄酒总经理孙俊曾在接受记者采访时表示,佳沃葡萄酒非常重视葡萄酒的推广和普及,今年在全国范围内累计举办品鉴会600余场,并且越来越多的深入到地级市和县级市,未来,佳沃葡萄酒业务营收目标是100亿元。 也就是说,在当前整个酒行业不景气的大环境下,葡萄酒市场的竞争越来越激烈,本来就是舶来品的国产葡萄酒,在众多进口葡萄酒的冲击下,国产葡萄酒面临的压力依然不小。

    可作参考的是,2019年1~3月,瓶装葡萄酒总量约为156029.7千升,与去年同期相比降低22.3%。进口总金额约为7.82亿美元,同比下降20.19%。此前有人认为这是春节前移造成的1月份进口量低于去年同期,然而到了3月,进口数据未回升,反而以更大的幅度下滑。

    对此,业内人士分析,进口低价红酒的快速涌入,其中不乏一些滥竽充数的品牌。国内酒企应抓住市场调整期的机会,集中力量做品牌、抓产品,在价格优势的同时逐步提升产品的品质。

    一季度,国产酒继续调整

    行业释放回暖信号

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    日前,国内葡萄酒第一梯队企业张裕同时发布了2015年度财报和2016年一季度财报,其中2015年公司实现营收46.5亿元,较上年增长11.86%;净利润10.3亿元,较上年增长5.36%。 一季度公司实现销售收入18.82亿元,同比增长3.12%;归属于母公司净利润5.43亿元,同比增长2.37%。

    紧随张裕其后的长城葡萄酒,据说2018年已经站上了20亿元大关。而排行第三的威龙葡萄酒在2018年实现营业收入7.88亿元,同比减少5.13%,归属于上市公司股东的净利润为5164.03万元,同比减少18.63%。

    资料显示,2014年张裕营收同比下降3.8%,净利润同比下降6.72%;2013年营收同比下滑23.44%,净利润同比下滑38.38%;2012年营收同比下滑6.37%,净利润下滑10.82%。从数字上不难看出,2015年的双增是继张裕2012-2014年连续三年下跌之后的首次增长。

    数据显示,2018年,全国酿酒行业规模以上企业总计2546家,完成总产量5631.93万千升,同比增长1.17%;累计完成产品销售收入8122.74亿元,同比增长10.20%;累计实现利润总额1476.45亿元,同比增长23.92%。

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    再次,从消费层级来看,现在80、90后是主要的葡萄酒消费群,贡献了6成以上的消费额。在未来二三十年,当00后、10后、20后成为消费主力的时候,葡萄酒的普及率和渗透率会进一步增强。

    除此之外,中葡股份2015年净利润0.16亿元,同比增长约52.7%;通葡2015年净利润0.03亿元,同比增长约33.4%;莫高股份2015年净利润0.19亿元,同比增长约11%。

    张裕营收与利润均出现下降,可能与调整产品和组织架构有关。张裕一季度显示,为实施“聚焦高品质、聚焦中高端、聚焦大单品”战略,2018年11月底公司对低档葡萄酒进行了价格上调,市场有一个承压过程,低档葡萄酒下降较大,低档白兰地由于产品老化,市场比较集中,去年起呈现下降趋势,中高档白兰地增长额不足以弥补低档白兰地下降额;进口酒销售政策进一步向歌浓、魔狮等收购品牌聚焦,导致进口酒中非收购品牌下降,拖累进口酒整体不增长,再加上2月份对约两成省级总经理和市场人员进行了调整,需要磨合期,对当期指标造成一定的负面影响。

    与进口葡萄酒价格走低的趋势呼应的是,国内葡萄酒也在中低端产品线上发力。张裕则在其年报中指出,面对不利经营环境,公司继续实施了“稳步发展中高档葡萄酒,大力发展低档葡萄酒、白兰地以及自有品牌进口酒”的经营战略,在努力促进原有中高档葡萄酒发展的同时,将营销资源向适应市场需求的中低档葡萄酒、白兰地以及自有品牌进口酒进行了适当倾斜,为实现营业收入增长发挥了重要作用。

    国产葡萄酒为什么会这样沉寂?中国酒业协会常务副理事长兼葡萄酒分会理事长王琦认为:“一方面是进口酒的冲击,另一方面则是葡萄酒市场容量扩充不足。相比起步阶段,目前很多酒庄均已实现产量翻番,但市场蛋糕并没有扩大,导致放量不足,企业逐步进入困境。”

    值得一提的是,中国食品旗下长城葡萄酒的业绩也表现不俗,据中国食品年报显示,2015年旗下酒类业务营收22.27亿港元,净利润1.245亿港元,销量同比提高12%,销售收入同比增加6.6%。

    首先,全球烈性酒的消费总量为310亿瓶,全球葡萄酒的消费总量为320亿瓶,两者的比例大概在1:1,而在中国这个比例大概在7:1。随着中国跟世界接轨,这个差距一定会缩小。

    随着国内葡萄酒市场的日益发展和持续洗牌,国内葡萄酒市场呈现快速扩容、均价走低的趋势。以2015年为例,大部分进口葡萄酒价格继续下探,意大利葡萄酒均价下跌约17.5%,西班牙葡萄酒均价下跌约24.8%。其中进口关税的调整也给进口葡萄酒放下身段提供了有利条件。

    威龙方面,报告期内,公司实现营收2.15亿元,同比下滑3.65%;归属于上市公司股东的净利润1550万元,同比下滑17.38%。同样给出了双双下滑的数据。同时,通葡股份、中葡股份、莫高股份等一季度均有营收和净利润双双大幅下滑的趋势。

    葡萄酒企业财报飘红

    放量不足的困境怎么破?或许随着时间推移问题将迎刃而解。

    据了解,目前国内葡萄酒市场200元左右的中低端产品占到60%-70%的市场份额。

    总结看来,除了被注入电商业务的通葡股份不做讨论,2018年,中信国安葡萄酒、楼兰酒庄、怡园酒庄、芳香庄园、伊珠葡萄酒均呈现不同程度上的数据下滑。反而是在香港上市的通天酒业则迎来了“双增”,属于例外者。

    对此,业内人士分析道,从2015年的市场环境而言,国内葡萄酒有回暖的势头。结合国内葡萄酒2015年的年度报告可以看出,目前国内葡萄酒市场回暖的迹象已经非常明显。

    反映到上市公司层面,情况也不大好。2019年第一季度,张裕实现营业收入16.7亿元,同比下降7.57%;实现净利润4.56亿元,同比下降4.81%。

    中低端产品成主力军

    “跑赢大盘”的张裕,营收站上了50亿元大关,与此同时还是罕有的“双增”企业。由此可以倒推,去年,张裕公司坚持“三聚焦策略”,通过优化产品结构和市场布局,加快新产品开发和市场推广步伐,全力促进产品销售,取得了较好效果。

    第一农经网讯 继张裕、中葡、莫高、通葡、银广夏这5家上市葡萄酒企业的2015年财报全部出炉后,威龙也宣布成功上市,成为第6家在A股上市的葡萄酒企业。由于受到低价进口酒的冲击,以及自身产品的短板,国内葡萄酒企业在经历了前几年的市场低迷期之后,终于释放了微回暖的信号。

    不难看到,2018年,除了已调整好的行业龙头企业张裕,国产葡萄酒上市公司的情况基本与行业大势相符。值得注意的是,这一年,不但国产酒在下降,进口酒也在下滑。2018年,瓶装葡萄酒的进口量为5.3亿升,同比下降7.4%;进口额为25.7亿美元,同比仅微增1.2%。

    除了葡萄酒企业业绩的走高,日前,威龙葡萄酒股份有限公司成为国内第6家登陆A股市场的葡萄酒企业。

    4~5月,随着中国酒业协会公布2018年葡萄酒产业数据,以及葡萄酒上市公司发布2018年报、2019年一季报,国产葡萄酒的产量、销售收入和利润再次呈现在眼前。

    国产葡萄酒面临未来市场放量

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    张裕年报显示,公司在2018年实现营业收入51.42亿元,较上年增长4.25%;实现净利润10.43亿元,较上年增长1.06%。

    对比之下,国产葡萄酒的数据表现不佳。2018年,国产葡萄酒产业规模以上企业为212家,总产量达到62.91万千升,同比下降7.36%;完成销售收入288.51亿元,同比下降9.51%;实现利润总额30.63亿元,同比下降9.46%。三大数据均呈现下滑。

    进入2019年第一季度,全国酿酒行业规模以上企业完成总量为1302.71万千升,同比下降0.19%。其中,葡萄酒行业完成的总量只有10.53万千升,同比去年下降了27.83%。

    “中国的葡萄酒消费一定会与国际水平趋同。”烟台张裕葡萄酿酒股份有限公司总经理孙健相信。虽然国产葡萄酒产业数据都呈现下降态势,但企业扎实做好自己,努力在各自的轨道上呈现最佳业绩,未来必定会更好。

    从年报可以看出,第九代解百纳、新品醉诗仙等正在成为张裕的“拳头产品”。聚焦产品之下,张裕公司已经淘汰了上百款葡萄酒产品,公司的大部分营销资源都集中在中高档葡萄酒、五星白兰地及以上产品和自有品牌进口酒市场推广上。

    上市公司与行业基本面保持一致

    回头来看,中国葡萄酒在2010年~2012年快速增长后,在2013年出现了大幅下滑,尽管2015年出现小回暖,但随后又继续进入盘整期。2019年未能实现“开门红”,这或预示着整个行业将继续面临调整。

    “茅台、五粮液是在5360亿的盘子里活动,而张裕是在400亿的盘子里活动。但我相信,随着中国葡萄酒市场的发展,随着中国消费者的更迭,风水轮流转,葡萄酒不会总在小池子里面活动,一定会被放到大的游泳池里面,那时候,市场也会把更多的目光转移到葡萄酒身上了。”孙健认为,未来,葡萄酒的普及率和渗透率会远超现在。

    孙健表示,“从长曲线看,中国葡萄酒市场一定是向上增长的趋势。以张裕为例,张裕去年卖了1.7亿~1.8亿瓶销量,除以365天,一天就是50万瓶。若两个人平均喝一瓶就是每天有100万人左右在喝;若早上不喝,中午晚上喝两顿,也是100万人左右。如果再有100万人喝张裕,张裕的体量就会增加一倍。”

    葡萄酒上市公司的数据告诉我们什么?国产葡萄酒的长期沉寂又与什么原因有关?

    尽管处在“寒冬时期”,但龙头张裕受到的冲击并不大。

    其次,从全世界来看人均葡萄酒消费量,法国是42升每年,意大利是34升,西班牙是21升。中国目前人均葡萄酒消费量在1.3升左右,有一个说法是当这个数字提升到3.6升时,中国会成为全球最大的销售市场。孙健相信,中国的人均葡萄酒消费量一定不会仅限于此。

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